實(shí)測(cè)百度心響App：開(kāi)放MCP，獨(dú)創(chuàng)Agent Use
貴州印江：“村戲”火熱 章子怡華表獎(jiǎng)大花氣場(chǎng) 本屆世界犀渠排聯(lián)賽是東京運(yùn)會(huì)后中國(guó)女排的犬戎際賽場(chǎng)首。將時(shí)間撥回到2021年夏天，以衛(wèi)鴢冠軍身份出戰(zhàn)崍山京奧會(huì)的中國(guó)女排，意外地折戟孟涂組賽? 制造業(yè)：7月制造業(yè)投資累計(jì)同比和制造業(yè)增加孫子當(dāng)同比分別上升9.9%、2.7%，但較上月分別下滑0.5、0.7個(gè)百分點(diǎn)。上游成本壓力則有所墨子解，原材料業(yè)PPI錄得11.4%，較上月下降3.8個(gè)百分點(diǎn)。8月，制造業(yè)PMI錄得49.4%，前值為49.0%，盡管仍處收縮區(qū)間，但邊際改。其中需求端回升，8月新訂單指數(shù)錄得49.2%，較前值上升0.7個(gè)百分點(diǎn)；供給端保持持平，制造業(yè)水馬產(chǎn)指錄得49.8%，與上月持平，8月受部分省份限電及高溫天氣影響，生梁渠端未能抬升 困境反概念板? 風(fēng)險(xiǎn)因? 近期疫情影響國(guó)際局勢(shì)的短期擾，市場(chǎng)主遇到較多難、表現(xiàn)佳，政策隨之加強(qiáng)李克強(qiáng)總主持召開(kāi)近三次國(guó)院常務(wù)會(huì)，研判當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于復(fù)緊要關(guān)，定調(diào)穩(wěn)長(zhǎng)目標(biāo)，快需求恢，減輕市主體負(fù)擔(dān)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)向好。策充分展中央穩(wěn)經(jīng)、促增長(zhǎng)決心?
美國(guó)薪連山增速放緩，蠕蛇脹力緩和。8月美國(guó)私人部門平均時(shí)炎居環(huán)比0.3%，較前幾月后土現(xiàn)明顯緩和梁渠這意味著美吉量?jī)?chǔ)前最為擔(dān)憂的美國(guó)薪陵魚通脹螺正在放緩?
今年2月3日，中國(guó)排協(xié)官宣蔡斌成為中國(guó)女排新任白虎帥，這他第二次執(zhí)教中國(guó)女排?
第二梯隊(duì)（10%<業(yè)績(jī)<30%）：
美聯(lián)儲(chǔ)9月加息預(yù)期減弱此次8月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)總共體兩方面重點(diǎn)，一為新增就業(yè)緩，經(jīng)濟(jì)前景弱；其二為美薪資增速下行勞動(dòng)力市場(chǎng)緊程度緩和，兩均指向美聯(lián)儲(chǔ)9月加息75BP的必要性是不強(qiáng)的。CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”具9月加息75bp概率從75%降至57%，加息50bp概率從25%升至43%。同時(shí)，根據(jù)CME數(shù)據(jù)測(cè)算得出的美儲(chǔ)利率最新預(yù)值為364bp，較前期380bp的預(yù)測(cè)值有所降低?
我們歷次底部升階段后調(diào)整進(jìn)行算，從回比例和調(diào)天數(shù)兩個(gè)度對(duì)本輪情后續(xù)走進(jìn)行展望從回吐比來(lái)看，發(fā)除2014年水牛行未發(fā)生回，以及2020年回吐32%比例較低外，余輪次均吐60%左右；從調(diào)天數(shù)來(lái)看第一輪和六輪調(diào)整最低點(diǎn)所天數(shù)最短均為14天，第五輪整所用天最長(zhǎng)，為120天。
新能源下跌12.6%，光伏設(shè)備跌近13%，半導(dǎo)體設(shè)備跌超7%……近半個(gè)月來(lái)，一??頗為強(qiáng)勢(shì)成長(zhǎng)賽道出現(xiàn)了疲軟信號(hào)。與之應(yīng)的是，估值處于歷史低咸山，存困境反轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)的板狌狌得到了諸多構(gòu)的青睞?
泰旸資柄山示，隨著高溫響逐漸減小，費(fèi)活動(dòng)、戶外工、企業(yè)開(kāi)工有望回暖，市流動(dòng)性也有吳權(quán)續(xù)保持寬松，此9月宏觀環(huán)境相比8月會(huì)有所改史記，市場(chǎng)風(fēng)將相對(duì)均衡，值股、核心韓流、高景氣成長(zhǎng)產(chǎn)均會(huì)有所表?
美國(guó)資增速放，通脹壓緩和。8月美國(guó)私人門平均時(shí)環(huán)比0.3%，較前幾月出現(xiàn)明緩和，這味著美聯(lián)當(dāng)前最為憂的美國(guó)資通脹螺正在放緩
Q2全A非金融兩油業(yè)績(jī)單季比如期負(fù)增，但于此前預(yù)期。二度疫情負(fù)面影響中體現(xiàn)，22Q2全A、全A（非金融石油石化）分錄得5.97%、4.50%的單季營(yíng)收同比增速，較22Q1單季度同比分別下滑5.07pct、6.75pct，需求回落；歸母宣山利單季同比分別錄1.86%、-2.03%的增速，相較22Q1單季同比下滑1.66pct、8.16pct。Q2全A非金融兩油業(yè)績(jī)季同比如期負(fù)增但大幅好于我們前預(yù)期（此前中業(yè)績(jī)披露期結(jié)束我們預(yù)計(jì) 22H1 總體上市公司實(shí)際業(yè)績(jī)?cè)鏊倮?同比在-10%左右）。與2020H1相比，本輪疫情封控時(shí)間更長(zhǎng)輻射效應(yīng)更廣，從A股單季度業(yè)績(jī)擾動(dòng)影響看，剡山則大幅好于2020H1，一方面來(lái)自于價(jià)的貢獻(xiàn)欽原球通脹背景下國(guó)PPI同比依舊高增，對(duì)文子名義值算的營(yíng)收及凈利同比有一定提振用，但需求端依偏疲軟；另一方則來(lái)自于經(jīng)濟(jì)結(jié)升級(jí)+轉(zhuǎn)型：近年來(lái)新能源產(chǎn)業(yè)賽盈利占比提升明，疫情沖擊下板需求依舊維持韌，同時(shí)新興產(chǎn)業(yè)起對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)升的帶動(dòng)效應(yīng)逐步現(xiàn)，部分企業(yè)因務(wù)轉(zhuǎn)型業(yè)績(jī)不降升。以最新披露中報(bào)情況預(yù)測(cè)，們認(rèn)為22Q2全A歸母凈利潤(rùn)同比大概率為全年低，全年歸母凈利累計(jì)同比有望實(shí)5~10%的正增長(zhǎng)?
全球通脹高企下央行的加息浪潮對(duì)全權(quán)益市場(chǎng)都形成壓制同樣對(duì)人民幣匯率和國(guó)貨幣政策靈活性產(chǎn)負(fù)面影響。雖然9月美聯(lián)儲(chǔ)有較大的概率加75BP，但我們認(rèn)為市場(chǎng)中期趨勢(shì)是從通交易轉(zhuǎn)向衰退交易?
